以持物流产业园为标的资产,规模不超过15亿元

2020-01-13 12:02 来源:1zplay-最快的电竞比分网

顺丰控股股份有限公司公告称,公司下属全资子公司深圳市丰泰电商产业园资产管理有限公司以持有的物流产业园为标的资产,正式成立“华泰佳越-顺丰产业园一期第1号资产支持专项计划”,认购资金为18.46亿元。

在设立资产支持专项计划发行资产支持证券方面,华泰证券资产管理有限公司拟发起设立华泰佳越-顺丰产业园一期第2号资产支持专项计划,发行资产支持证券募集资金以平价受让顺丰丰泰所持全部私募投资基金基金份额,并完成剩余私募投资基金缴纳出资义务。华泰资管已于2018年11月21日获深圳证券交易所批复《关于华泰资管“华泰佳越-顺丰产业园一期资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》,无异议函批复储架规模合计50亿元,2年内有效,本期专项计划系储架额度内第2期,本期发行的资产支持证券总规模不超过15亿元,资产支持证券包括优先级证券和权益级证券,其中优先级证券规模占比预计不高于60%,剩余为权益级证券。顺丰丰泰将以自有资金认购部分权益级证券,认购份额预计不超过权益级证券规模的20%。

顺丰表示,本次资产证券化涉及的关联交易对本期以及未来财务状况、经营成果不会造成较大影响,通过资产证券化运作可以获得现金流入,增加营运资金,降低资产负债率。预计本次交易完成后,当年实现一次性股权投资收益约6亿元。

这种产品设计形式也对两处产业园资产的运营收入/支出的监管、资产运营管理、开放退出安排、物业资产的处置提出了更高的要求,更加考验计划管理人的主动管理能力。

据公告披露显示,“华泰佳越-顺丰产业园一期第1号资产支持专项计划”实际收到的认购资金为18.46亿元。

在股权出售方面,顺丰丰泰持有深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司、义乌市丰泰电商产业园管理有限公司和淮安市丰泰电商产业园管理有限公司100%股权。私募投资基金将从顺丰丰泰获得深圳顺航、义乌丰泰和淮安丰泰的全部股权,华泰资管以私募投资基金基金份额为基础资产发行资产支持证券并申请在深圳证券交易所挂牌交易。本次交易完成后,深圳顺航、义乌丰泰和淮安丰泰公司将不属于上市公司合并报表范围。

在股权出售方面,顺丰丰泰持有深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司(以下简称“深圳顺航”)、义乌市丰泰电商产业园管理有限公司(以下简称“义乌丰泰”)和淮安市丰泰电商产业园管理有限公司(以下简称“淮安丰泰”)100%股权。私募投资基金将从顺丰丰泰获得深圳顺航、义乌丰泰和淮安丰泰的全部股权,华泰资管以私募投资基金基金份额为基础资产发行资产支持证券并申请在深圳证券交易所挂牌交易。本次交易完成后,深圳顺航、义乌丰泰和淮安丰泰公司将不属于上市公司合并报表范围。

业内分析认为,从投资回报上看,北京、上海、广州等一线城市物流设施投资净回报率6-8%,高于商业地产的4-5%,住宅地产的2-3%。而且商业地产由于标准化低,证券化难度更大,物流地产更受到海外基金和长期投资者的青睐。另一方面,随着核心城市中心不断外扩,一些早期低价获取仓储用地由于土地用途变更,地价可能出现爆炸式增长,也能给相关企业带来丰厚收益。

其中优先级资产支持证券的募集总规模为11.20亿元,预期收益率5.05%,按年付息,每三年通过开放退出获得本金,预期到期日为2060年12月11日。

在设立私募投资基金方面,深圳汇智聚信投资管理有限公司设立信盛顺丰产业园二期私募股权投资基金,私募投资基金规模不超过15亿元。顺丰丰泰认缴基金全部份额成为私募投资基金初始基金份额持有人,首次出资缴纳300万元。

顺丰公告显示,上述专项计划交易方案包括设立私募投资基金、设立资产支持专项计划发行资产支持证券、股权出售等。

《中国物流地产行业发展模式与投资前景分析报告》指出,中国目前大约为5.5亿平方米的仓储物流面积,但其中现代化物流设施仅为1.1亿平方米,人均仓储面积也仅为美国的1/13,约为0.41平方米,与美国人均的5.41平方米相差巨大。此外,我国主要城市非自用中高标准物流设施存量累计仅约2600万平米,人均面积不到0.015平米,而美国高标准物流设施总存量约为3.7亿平米,折合人均面积达1.17平米。

权益级资产支持证券的募集总规模为7.26亿元,按年付息,兑付日取得剩余收益,每三年主动退出/延展运作失败通过处分获得本金,预期到期日为2060年12月11日。

顺丰表示,本次资产证券化涉及的关联交易对本期以及未来财务状况、经营成果不会造成较大影响,通过资产证券化运作可以获得现金流入,增加营运资金,降低资产负债率。预计本次交易完成后,当年实现一次性股权投资收益约6亿元。

在设立私募投资基金方面,深圳汇智聚信投资管理有限公司(以下简称“汇智投资”)设立信盛顺丰产业园二期私募股权投资基金(以下简称“私募投资基金”),私募投资基金规模不超过15亿元。顺丰丰泰认缴基金全部份额成为私募投资基金初始基金份额持有人,首次出资缴纳300万元。

据今年8月顺丰控股公告称,该专项计划拟申请的储架规模为50亿元,首期发行的总规模不超过20亿元。将由深圳顺丰泰森控股以自有资金认购部分权益级证券,认购份额预计不超过总规模的20%。

顺丰公告显示,上述专项计划交易方案包括设立私募投资基金、设立资产支持专项计划发行资产支持证券、股权出售等。

在设立资产支持专项计划发行资产支持证券方面,华泰证券资产管理有限公司拟发起设立华泰佳越-顺丰产业园一期第2号资产支持专项计划,发行资产支持证券募集资金以平价受让顺丰丰泰所持全部私募投资基金基金份额,并完成剩余私募投资基金缴纳出资义务。华泰资管已于2018年11月21日获深圳证券交易所批复《关于华泰资管“华泰佳越-顺丰产业园一期资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》(深证函〔2018〕666号)(以下简称“无异议函”),无异议函批复储架规模合计50亿元,2年内有效,本期专项计划系储架额度内第2期,本期发行的资产支持证券总规模不超过15亿元,资产支持证券包括优先级证券和权益级证券,其中优先级证券规模占比预计不高于60%,剩余为权益级证券。顺丰丰泰将以自有资金认购部分权益级证券,认购份额预计不超过权益级证券规模的20%。

本次发行类REITs以上述两处产业园资产的剩余土地使用年限为发行期限,最长可延展运作44年;并设计了完善的税务筹划机制和延展运作机制,真正实现了资产的表外运营,投资者可在产品存续期间持续获得物业运营和物业资产增值带来的收益。

6月14日,顺丰发布公告称,为继续盘活存量资产、提升资金使用效率,顺丰控股股份有限公司拟以下属全资子公司深圳市丰泰电商产业园资产管理有限公司持有的物流产业园为标的资产设立资产支持专项计划,并通过专项计划发行资产支持证券募集资金。

铅笔道6月15日讯,昨日,顺丰发布公告称,为继续盘活存量资产、提升资金使用效率,顺丰控股股份有限公司(以下简称“公司”、“顺丰控股”)拟以下属全资子公司深圳市丰泰电商产业园资产管理有限公司(以下简称“顺丰丰泰”)持有的物流产业园为标的资产设立资产支持专项计划(以下简称“专项计划”),并通过专项计划发行资产支持证券募集资金。

此外报告还显示,2018年第三季度,高标仓储迎来16.53万平米的新交付面积,结束连续五个季度无新增供应的历史。新增项目交付即实现满租,大型第三方物流和冷链物流企业为主力租户。

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CBRE的报告还指出,一线城市新增供应的集中放量也使前期受到抑制的仓储需求得到释放。随着电商自建仓库的逐步交付使用,其退租后搬迁或整合至自建仓的现象日趋增多,对一些物流需求不活跃城市的高标仓库市场带来压力。

公告披露指出,其中优先级资产支持证券的募集总规模为人民币11.20亿元,权益级资产支持证券的募集总规模为人民币7.26亿元,均已分别达到各级资产支持证券的目标募集规模。

我国优质物流设施60%位于一线城市,随着电商和第三方物流业务向二三线城市密集渗透,未来优质现代物流仓储增长空间巨大。现代物流设施仅占了总需求的20%,市场较为零碎,面对当前仓储物流市场的不断发展扩张,当前国内物流仓储资源的供应量还远远不够,未来尚有巨大的发展空间。

CBRE早前发布的《全球优质物流地产租金报告》显示,中国主要城市非自用中高标准物流设施存量累计仅约2600万平方米,人均面积不到0.015平方米,而美国高标准物流设施总存量约为3.7亿平方米,折合人均面积达1.17平方米,以人均面积计算,国内的高标准物流设施还有近80倍的增长空间。

12月11日晚间,顺丰控股公告称,“华泰佳越-顺丰产业园一期第1号资产支持专项计划”已正式成立。该资产支持计划实际收到的认购资金为18.46亿元。同时,这也是国内首单物流地产储架类REITs成功发行。

此外,据媒体报道本次发行类REITs的底层资产为顺丰旗下上海青浦产业园和无锡电商产业园,两处入池产业园的资产质量上佳,其中上海青浦产业园地处虹桥机场物流产业集群区,是各大物流公司全国总部聚集地;无锡电商产业园地处无锡硕放机场物流产业集群区,以“空港物流城”品牌为核心,产业聚集度非常高。

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